Z-Score (Altman) Samenvatting en Forum (2024)

De Z-Score formule van Edward Altman voor het voorspellen van faillissementen is een multivariate formule voor de meting van de financiële gezondheid van een bedrijf en is een krachtig hulpmiddel om de waarschijnlijkheid te onderzoeken dat een bedrijf binnen 2 jaar failliet zal gaan. Studies die de doeltreffendheid van de Z-Score meten hebben getoond dat het modelvaak nauwkeurig is in het voorspellen van faillissementen (betrouwbaarheid 72%-80%).

De Z-Score werd ontwikkeld in 1968 door Dr. Edward I. Altman, Ph.D., een financieel econoom en een professor aan de Stern School of Business, New York University.

Samenstelling van de Z-Score

DeZ-Score faillissementsvoorspeller combineert vijf gebruikelijke bedrijfsratio's, gebruikmakend van een wegingsysteem dat door Altman is uitgerekend. Op deze wijze bepaalt het de waarschijnlijkheid dat een bedrijf failliet zal gaan. Het werd gebaseerd op gegevens vanproductiebedrijven, maar is sindsdien ook effectief gebleken(met enkele wijzigingen) in het bepalen van het risico dat dienstverlenersfailliet zullen gaan.

het analyseren vande resultaten van de Z-Score methode

Hoe zouden de resultaten moeten worden beoordeeld? Dit hangt ervan af:

• Originele Z-Score [voor beursgenoteerde producent] Als de score 3.0 is of hierboven - iseen faillissement niet waarschijnlijk. Als de Score 1.8 is of minder - is een faillissement waarschijnlijk. Een score tussen de 1.8 en 3.0 is het grijze gebied. De waarschijnlijkheid van faillissement binnen de bovengenoemde reeksen is 95% voor één jaar en 70% binnen twee jaar. Natuurlijk, is een hogere score beter.
• Model AZ'-Score [voor privé gehouden producent] Model A van de Z-Score van Altman past bijeen privé productie bedrijf. U zou geen Model A op andere bedrijven moeten toepassen. Een score van 2.90 of hoger wijst erop dat een faillissement niet waarschijnlijk is. Maar een score van 1.23 of hieronder is een sterke indicator dat een faillissement waarschijnlijk is. De waarschijnlijkheid van faillissement in de bovengenoemde reeksen is 95% voor één jaar en 70% binnen twee jaar. Natuurlijk, is een hogere score beter.
• Model B Z'- Score [voor privé gehouden algemene bedrijven] Edward Altman ontwikkelde deze versie van de Altman Z-Score om de waarschijnlijkheid te voorspellen dat een privé gehoudenniet-productiebedrijf binnen één of twee jaar failliet zal gaan. Model B past bijeen privé algemeen (niet-productie) bedrijf. Model B zou niet op andere bedrijven moeten worden toegepast. Een score van 1.10 oflager wijst erop dat een faillissement waarschijnlijk is, terwijl een score van 2.60 of hoger een indicator kan zijn dat een faillissement niet waarschijnlijk is. Een score tussen deze twee is het grijze gebied. De waarschijnlijkheid van faillissement in de bovengenoemde reeksen is 95% voor één jaar en 70% binnen twee jaar. Opnieuwis natuurlijk een hogere score beter.

Voor de Z-Score Formule, zie het figuur aan de rechterkant. Let op de variaties voor beursgenoteerde en privé vennootschappen.

Boek: John B. Caouette, Edward I. Altman, Paul Narayanan - Managing Credit Risk

Forum

Begin een nieuw onderwerp over de Z-Score Altman (Z-Score Formule)

See Also

Z-Score: Formula, Examples & How to Interpret It | Outlier

Forumdiscussies over de Z-Score Altman (Z-Score Formule).

🔥	Altman's Z-score Combineren met Sector Benchmark Vind ik een handig en snelle methode om de gezondheid te bepalen, maar dient zeker in combinatie met een sector benchmark (of Q-risico index) te gebeuren als men het faillissement risico wilt aan kopp... 8 2 reacties

Predicting Bankruptcy of SMEs Altman Z.Score has been made for big companies but does not include SME. This kind of companies usually has different environment, behavior and variables. What method can be used here to predict bankr... 13

Very High Z Score: Is a Z score of 1000 Possible? Could a Z score potentially be 1000...?... 8 2 reacties

Z-scores Calculator for Spanish SMEs I've prepared an automatic calculator for Altman's z-scores (dopplerp.com/financialviability). You'll notice there's a type of calculation called 'Spanish Company'; that's because it has been prepared... 5

Dynamic Aspects of Altman's Z-Score How does Z-Score take into account the dynamic aspect of companies and economies?(How) Is the model corrected for periods of crisis?... 4

Various Ways to Calculate the Z-score? I am doing a project in finance. I would like to know how manual calculations can be done in Z-Score method?... 4 2 reacties

Fault in the formula on this page According to Altman's own article (find references on the English Z-score Wikipedia page) the ratio for X4 for private manufacturers and non-manufacturers should be:Book value of equity/Book value... 4

The Beaver Model to Predict Corporate Failure The Beaver model is a model pioneered by Beaver (1966) which is used in predicting corporate failure using financial ratios. Beaver defined failure as the inability of a firm to pay its financial obli... 3

Non-financial Factors in Prediction of Financial Distress Financial distress management may lead to a successful turnaround of a firm if there would be timely detection of the symptoms of decline well in advance. On the other hand, some turnarounds do not su... 3

Strengths and Weaknesses of Z-Score Help me, who can tell me about the strength and weaknesses of z-score model?... 3

Applicability of Z Score to Financial Institutions? I've read that the Altman Z score shouldn't be used for financial firms. Is this correct? Thank you.... 3 2 reacties

Additional Z Score Models by Springate and Zmijewski Who can summarize 2 other models that, in my opinion, are more applicable:1. Springate's Z score2. Zmijewski's Z scoreThe classic Altman formula requires, among other things, retained earnings, ... 2 1 reacties

Personal and Corporate Bankruptcy If a director of several corporations declares personal bankruptcy; will they be removed from the director positions and are the corporations liable for their debts?... 2

Expert Tips

Geavanceerde inzichten over de Z-Score (Altman) (Engels). Hier vindt u professionele adviezen van deskundigen.

Consultancy-tips

Onderwijstips

Praktische implementatietips

	ZETA Model Bankruptcy Prediction The ZETA Model, also developed by Altman et al. (1977), is a more refined bankruptcy prediction model. The predictive ac...
	Altman’s Z-Score in Performance Management Performance Management and Value-based Management Altman’s Z-Score has been very influential in areas such as credit risk analysis, distressed investing, Mergers & Acquis...

Informatiebronnen Diverse informatiebronnen betreffende de Z-Score Altman (Z-Score Formule). Hier vindt u powerpoints, video's, nieuws etc. om te gebruiken in uw eigen lezingen en workshops. Modeling and Empirical Validation of Revised Altman’s Credit Risk Model for Indian Banks Altman, Z-score, banks, default The major cause of serious banking problems over the years continues to be directly related to lax credit standards for ... Z-Score Calculation Example Z Score Tutorial, Z Score Calculation, Z Score Example Tutorial on how to calculate Z scores. A z score measures the distance, in standard deviations, a specific observation i... Bankruptcy Likelyhood Firm in distress Spreadsheet estimates the likelihood that a troubled firm will not survive, based upon bond ratings as well as bond pric... Preparation to Z-score Calculation. Understanding Bell Curves Z-Score Background, Statistics In this video an explanation of how to calculate Z-scores using a bell curve.On a Bell curve, a Z-score measures the t... Z-Score Diagram Bankruptcy Prediction Download and edit this 12manage PowerPoint graphic for limited personal, educational and business use.Republishing in ...

Tools Handige tools met betrekking tot de Z-Score Altman (Z-Score Formule). Nieuws Video's Presentaties Boeken Academisch Meer

Vergelijk het Z-Score model met deze andere ratio's voorliquiditeitsmeting: Current Ratio | Quick Ratio | Liquiditeitsratio | Kredietrisicobeheer

Keer terug naar Management Discipline:

Meer Managementmethoden, managementmodellen en managementtheorie